ウォールストリート株は7週間の連敗を記録

投資家は、経済データの軟化が連邦準備制度の金融引き締めを遅らせるのに十分であると投資家が賭けたため、米国株は金曜日に7週間の連敗を記録した。

優良な米国株式指数であるS&P 500は、週を6.6%高く終え、2020年11月以来の最高値を示し、2001年以来の最長の週次損失を終わらせました。テクノロジーを多用するナスダック総合指数も6.8%上昇しました。その週のために。

弱い経済データは、インフレがピークに達した可能性があるという初期の兆候と相まって、投資家に、米国の中央銀行がいかに積極的に金利を引き上げるかについての期待を取り戻す十分な理由を与えました。 より高いレートは企業の借入コストを上昇させ、将来の収益を削減する可能性があります。

株価の急騰にもかかわらず、一部の投資家は警戒を続けています。 ポジティブな物語は、データの軟化が景気後退を予見しない場合、そしてインフレを抑制するためのFRBのキャンペーンが成長に切り込みすぎる前に成功した場合にのみ成り立ちます。

インサイト・インベストメントの最高投資責任者であるアレックス・ベロウデは、次のように述べています。

火曜日は、弱い製造データと予想よりも低い新築住宅販売の報告を受けて、株式が損失を記録した唯一の日でした。 そのデータは、先週のTargetやWalmartなどのマーキー小売業者からの第1四半期の収益報告が低調だったため、神経質になりました。

そして水曜日に、FRBの最新の金融政策会議からの議事録の発表は、タカ派の口調を確認しましたが、それでも一部のアナリストが予想したほど積極的ではありませんでした。

木曜日の市場は、大手小売業者のメイシーズ、ダラーゼネラル、ダラーツリーからの予想を上回る収益に後押しされ、先週のセクターに関する懸念を相殺するのに役立った。

金曜日は、公式データが個人消費(米国経済におけるインフレ圧力の兆候)がわずかに緩和されたことを示したときに、さらに後押しを提供しました。

インフレ期待の市場指標である損益分岐点のインフレ率も、1週間で低下しました。 連邦準備制度理事会の主要金利が12月までにどこにあるかについての予想は、2.8パーセントから2.6パーセントに低下し、将来のより小さな一連の上昇を示唆しています。

最近の損失に怯えた投資家たちは、今年の売り切りがやり過ぎかどうかを疑問視するのをやめた。 先週の上昇の後でも、S&P 500は今年12.8%減少し、時価総額は1月のピークから6.8兆ドル減少しました。

バークレイズのグローバル株式の共同責任者であるポール・リーチは、次のように述べています。 「しかし、人々はまた、ポジティブな触媒の欠如を、すでにどれだけの悪いニュースが価格に含まれているのかを調整しようとしています。」

一部のアナリストはまた、最近の国債の上昇と株式の損失により、一部の投資家がポートフォリオを株式にリバランスし、株価を下支えしている可能性を指摘しました。 Bank of Americaによると、1週間から水曜日までに218億ドル以上が米国の株式に流入し、そのほとんどが10週間でした。

米国株の上昇は、世界中の証券取引所を持ち上げるのに役立ちました。 FTSE All Worldインデックスは、その週で4.9%上昇し、記録的な数の週次損失をわずかに回避しました。 ヨーロッパ全体のStoxx600指数は、3%上昇して週を終え、FTSE 100は、データも弱さを示した英国で2.6%上昇しました。

購買担当者の調査に基づくS&Pグローバルインデックスによると、英国の事業活動は横ばい状態にあります。 イングランド銀行はFRBよりも早く、より積極的に金利を引き上げましたが、主にウクライナでの戦争による商品価格の上昇に牽引されたインフレ率は、5月に9%に達すると予想されています。

一部の投資家は、資産価格の下落と成長の鈍化を食い止めるためにインフレを熱くすることを許さなければならないか、景気後退を引き起こすリスクを冒してインフレを鎮めるために金利を引き上げ続ける必要がある中央銀行が直面している難問を懸念して、依然としてエッジを保っています。

ソシエテジェネラルのトレーディングストラテジスト、マイケル・ピンター氏は、木曜日の夕方、銀行の顧客へのメモの中で、「市場は、FRBが政策を実行する能力を疑っている」と述べた。 「今後数か月で、市場の期待が間違っていることが明らかになり、ボラティリティとともに金利が上昇することが明らかになると思います。」

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