収益が悪化すると、株価が5〜10%下落する可能性があります

  • モルガン・スタンレーのリサ・シャレット氏によると、最近のハイテク企業や小売業者からの収益の損失は投資家を悩ませているという。
  • 今週のSnapの利益警告は、CEOが企業の逆風を打ち明けたため、株式市場を動揺させた。
  • 投資責任者によると、さらなる収益削減が見込まれ、すでに苦戦している市場をさらに5〜10%押し下げる可能性があるという。

モルガン・スタンレーのリサ・シャレットによると、ハイテク業界や小売業界のリーダーによる一連の人目を引く収益の失敗は、パンデミック時代の刺激策によって後押しされた株式の投資回収時期であることを示しています。

シャレット氏は今週のメモで、企業が新たな逆風に直面しているため、投資家は収益の修正によるショックが予想され、それは急速に悪化していると述べた。

「市場の物語は、連邦準備制度が経済の軟調な着陸を実行し、インフレを抑える能力についての懸念から、企業収益と


不況

、” 彼女は言いました。

「確かに、先週の企業収益の特定のミスは、企業の利益を圧迫し、消費者の需要を弱めるコストの上昇に光を当てた」と彼女は書いた。

ウェルスマネジメントのCIOのコメントは、Snapによる収益見通しの引き下げが株式市場に打撃を与え、技術だけでなく全面的に損失を押し上げるのに役立った1週間後に発表されました。

Snapchatの親のシェアは火曜日に38%も急落しましたが、Facebookの親であるMetaは9%減少し、Twitterは2%減少しました。

SnapのCEOは、2022年に「マクロ経済環境が予想よりもさらに速く悪化した」と警告しました。これは、今年の残りの期間、ソーシャルメディアプラットフォームの採用と収益の伸びに打撃を与えるでしょう。

Walmart、Target、Amazon、Googleの親Alphabetのようなものは、最近のアップデートで同様の圧力を指摘しました。彼らは利益について警告し、利益目標を達成できなかったからです。

シャレット氏は、2020年と2021年に企業の収益が急増し、消費者の需要を商品に偏らせ、パンデミックの初期には「家にいる勝者」にとどまるという政府の記録的な刺激に後押しされたと述べた。

中央銀行が猛烈なインフレを抑えるために積極的に金利を引き上げたため、FRBの金融引き締めと経済成長の鈍化がこれらの傾向を弱めました。

シャレット氏は、「今年、企業収益にいくらかの見返りが生じることは避けられないようだ」と述べた。

「財政刺激策が終わり、消費者は財を犠牲にしてサービスにより多くを費やし、インフレが企業経費に打撃を与えると、収益は打撃を受けるだろう。」

モルガン・スタンレーは、最大のメガキャップ技術会社でさえ、より厳しい政策、より高いインフレ、そしてより強いドルという三重の脅威から免れる可能性は低いと警告しています。

シャレット氏は、「在庫過剰、高コスト、価格関連の需要の破壊により、先週の小売および技術部門での顕著な収益の失敗により、株式の再評価の次の段階が始まった」と述べた。

モルガン・スタンレーによると、米国の75日間の収益修正は、ヨーロッパ、アジア太平洋、および新興市場を含むすべての市場の中で最悪でした。

投資家が連邦準備制度の金融引き締め、景気減速のリスク、インフレの高騰、ウクライナ戦争の影響を懸念したため、2022年に株式は下落しました。

ハイテクを多用するNasdaqは、25%近く下落しましたが、S&P 500は15%近く下落し、クマの領土でいちゃつきました。ダウジョーンズは、これまでのところ1年で10%以上下落しています。

シャレット氏によると、潜在的な景気後退が背景に迫っており、収益修正ショックが米国株式市場をさらに引き下げる可能性があるという。

「最終的には、この株価予想のリセットにより、株価指数はさらに5%から10%下落する可能性があると推定している」と彼女は述べた。

モルガン・スタンレーの投資責任者は市場の利用を推奨


ボラティリティ

ポートフォリオを最大限の分散、品質要因、アクティブ運用に向けて動かします。 彼女は、投資適格債、米国以外の株式ファンド、および金融、エネルギー、産業などの循環型債券に現金を導入することを推奨しました。

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