S&P 500、Nasdaqの上昇に伴い、株式市場は上昇

S&P 500は金曜日の朝に上昇し、最近の上昇を拡大し、7週間の連敗を記録しました。

S&P 500は1.6%上昇しました。 ダウ工業株30種平均は258ポイント(0.8%)上昇し、ナスダック総合指数は2.4%上昇しました。 木曜日に、株は上昇し、ダウを5日連続の上昇に押し上げました。

金曜日のセッションでは、3つの主要指数すべてが今週の堅調な上昇を見せ、S&P500がクマ市場の領域の端でぐらついた一連の週次損失から急激に逆転しました。 先週、ダウは8週連続で下落しました。これは1932年以来の最長の伸びであり、S&P500とナスダック総合指数は7週間の損失を記録しました。 ただし、今週は、木曜日の終値に基づいて、3つのインデックスすべてが3.4%以上上昇しています。 ダウは、3月以来の最初の上昇に向けて、4.4%上昇し、今週の上昇を牽引しました。

今週の利益は、ポートフォリオの絶え間ない打撃のように感じていたものからの恩赦を提供しました。 多くの投資家やアナリストは、今週の収益を楽観的な理由として指摘し、メイシーズやダラーツリーなどの店舗は売り上げが大幅に増加したと報告しています。 一部の株の大幅な売りが評価をより魅力的にし、一部の投資家が急降下して買いに行くことを奨励しています。

金曜日に、投資家はデータの新しいラウンドで良いニュースを見つけました。それはアメリカ人が前月から4月に支出を0.9%押し上げ、予想を上回ったことを示しました。 一方、注意深く見守られていた米国のインフレ率は4月に緩和されました。

それでも、S&P 500が年間15%下落した売り切りに底を打つことをいとわない投資家やストラテジストはほとんどいません。 一部のトレーダーは、最近の上昇は、大幅な下落の際の短期的な回復のように思われると述べた。

今年下落した株を送った基本的な要因のいくつかは変わった。 連邦準備制度理事会は、高騰するインフレと戦うために今年も積極的に金利を引き上げ続けるペースで進んでおり、その行動が最終的に米国経済を不況に陥らせるのではないかという懸念を引き起こしています。 一方、中国でのCovid-19の封鎖とウクライナでの戦争は、サプライチェーンの唸りを悪化させました。 数週間の間、投資家はまた、経済のより暗い状況に追加された期待外れの収益結果とデータを消化してきました。

最近の株式市場のパフォーマンスにより、米国の景気後退の可能性について人々が話題になっています。 では、堅実な景気後退の追跡者であった主要な経済指標は何であり、景気後退に備えるために何ができるでしょうか。 WSJのDionRabouinが説明します。 イラスト:David Fang

ロンバードオディエインベストメントマネージャーのマクロ責任者であるフロリアンイエルポ氏は、同社の主力マルチアセットポートフォリオが約60%の現金を保有していることを指摘し、「短期的な回復しか見られないとまだ考えている」と述べた。

彼は、最近の専門家および個人投資家の間の弱気な位置付けは、センチメントがしばしば逆張りの指標と見なされるため、現在のリバウンドがさらに拡大する可能性があることを示唆していると述べた。

アメリカ個人投資家協会の調査によると、個人投資家の54%近くが今後6か月で株価が下落すると予想しており、前週からわずかに上昇しています。 一方、BofA Global Researchによる5月の調査によると、グローバルファンドマネージャーの現金レベルは、2001年9月11日の米国同時多発テロ以来の最高レベルにまで上昇しました。

今週のラリーの持続可能性については疑問がありますが、多くの投資家は、評価が下がったため、一部の株式やセクターがより魅力的になっていると述べています。 水曜日までの1週間で210億ドル近くがグローバル株式ファンドに流入しました。これは、EPFRデータのBofAグローバルリサーチ分析によると、10週間で最大の流入です。

プリンシパルグローバルインベスターズのチーフストラテジストであるSeemaShah氏は、彼女の会社は、価値と使用量の増加が続いている小型株、消費者向けステープル、収益性の高いテクノロジー企業内での購入機会を検出したと述べました。

「この段階では、投資家が市場に戻って、足を踏み入れる前に会社の強みを検討することが非常に重要です」とShah氏は述べています。 「景気後退に近づくにつれ、レバレッジが高く、バランスシートが安定しておらず、収益見通しが安定していない企業も、大きなプレッシャーにさらされると予想されます。」

利益の増加と一部の営業費用の減少を報告した後、Dell Technologiesのシェアは15%急増しました。 Ulta Beautyは、小売業者が第1四半期の予想を上回る結果を受けて通年の売上高と収益のガイダンスを引き上げた後、10.2%上昇しました。

純売上高が減少する中、小売業者が赤字に転じた後、ギャップシェアは13%下落した。 人材クラウドソフトウェア会社Workdayのシェアは、第1四半期の調整後収益が予想を下回ったと報告した後、7.2%下落しました。

金曜日の債券市場では、ベンチマークの10年物米国債の利回りは木曜日の2.756%から2.739%に低下しました。 利回りと価格は反対方向に動きます。

原油価格は下落し、国際的なベンチマークであるブレント原油は0.2%下落して1バレル113.94ドルになりました。

ドルは再び下落した。 16通貨のバスケットに対するグリーンバックを測定するWSJドルインデックスは0.1%下落し、ドルがそのファンダメンタルズに比べて高くなっているという懸念の中で、最近の一連の損失を拡大しました。 ロシアルーブルは対ドルで1.1%下落し、国の中央銀行が金利を引き下げた後、その下落を別の日に拡大しました。

多くの投資家は、評価が下がるにつれて、一部の株式やセクターがより魅力的になっていると述べています。


写真:

デビッドL.ネメック/AP通信

海外では、汎大陸のストックスヨーロッパ600が1%増加しました。 アジアでは、アリババの株式に牽引されて、香港のハンセン指数が2.9%上昇しました。

アナリストの期待を上回る収益を上げた後、12%急増しました。 日本の日経225は0.7%上昇しました。 上海総合は0.2%上昇しました。

ケイトリン・マッケイブ(caitlin.mccabe@wsj.com)およびグンジャン・バネルジ(gunjan.banerji@wsj.com)に手紙を書いてください。

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